Deuda de Japón: Tensiones en el mercado y advertencias globales
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Japón bajo la lupa: Deuda pública y mercados en alerta
El mercado de deuda japonés está en el centro de la atención global, con subastas clave que pondrán a prueba la confianza de los inversores. La reciente licitación de bonos a 10 años trajo un respiro momentáneo, pero la preocupación persiste ante la inminente subasta de títulos con vencimientos más largos.
La sombra del pasado reciente planea sobre el mercado nipón. La fallida licitación de bonos a 40 años, con menor demanda de lo esperado, desató una ola de ventas que afectó a todo el mercado accionario. Los analistas recuerdan el "lunes negro" de agosto de 2024, cuando la subida de tasas del Banco Central desencadenó un desplome generalizado.
La situación recuerda a lo vivido en Estados Unidos, donde una licitación de bonos a 20 años con escasa demanda provocó un aumento significativo de las tasas de interés. Este paralelismo subraya la fragilidad del mercado global de deuda.
El primer ministro advierte sobre la situación fiscal
El propio primer ministro japonés ha expresado su preocupación por la situación fiscal del país, calificándola de "extremadamente mala", incluso peor que la de Grecia. Advirtió sobre la imposibilidad de financiar recortes de impuestos mediante la emisión de más deuda, respondiendo así a las presiones para implementar estímulos fiscales de cara a las próximas elecciones.
La economía japonesa también muestra signos de debilidad. El PIB se contrajo en el último trimestre de 2024 y el riesgo de una recesión es real, en un contexto de inflación creciente. Esta combinación de factores genera incertidumbre y presiona aún más al mercado de deuda.
- La subasta de bonos a 40 años alcanzó máximos en dos décadas tras la baja demanda.
- Japón es el principal acreedor de Estados Unidos.
- El ratio deuda/PIB japonés es uno de los más altos del mundo, cerca del 250%.
Advertencias desde Wall Street
Mientras tanto, desde Wall Street, el CEO de J.P.Morgan Chase, Jamie Dimon, ha alertado sobre los riesgos del creciente endeudamiento de Estados Unidos, lo que añade más presión al mercado global de deuda. La semana se presenta crucial para evaluar la sostenibilidad fiscal a nivel mundial.